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苹果公司预测在畴昔几年内聚首推出外形野心迎来首要变革的新址品，这一系列举措正被视为重塑其供应链估值的新催化剂。笔据高盛的一份最新阐述，从2026年备受期待的折叠屏iPhone运转，苹果的居品线改造有望刺激新一轮大范围的诱导更换周期星kong体育网，从而为当今估值处于低位的供应链公司带来价值重估的契机。

据追风交往台音信，在一份于10日发布的阐述中，高盛分析师暗示，他们对苹果供应链的远景合手积极气派。阐述预测，苹果将从2025年的纤薄机型、2026年的折叠屏手机，到2027年的iPhone二十周年缅念念机型，聚首激动居品外形变革。此举不仅旨在提振终局市集需求，还将径直加多供应链的组件价值含量，并使最初的供应商再行取得更多订单份额。

关于投资者而言，最径直的影响在于，很多苹果供应链中的中枢公司当今股价正处于历史估值区间的较低位置。阐述指出，其中大部分公司的预期市盈率低于曩昔三年的平均水平。高盛合计，这响应出市集可能对智高手机市集的迷漫渡过度悲不雅，而低估了新外形野心带来的增长后劲。

这一轮变革的中枢，是期间最初的供应商和提供折叠屏等新时势所需关键组件的公司。跟着诱导变得更纤薄、更复杂，苹果将愈加依赖头部供应商开发定制化组件的才能。这将径直升沉为这些公司的营收增长和利润擢升，绝顶是关于提供搭钮等全新零部件的厂商而言，机遇尤为凸起。

折叠海潮来袭，重演iPhone X周期

折叠屏手机市集正在快速升温，为苹果的入场奠定了基础。笔据IDC数据，2025年第三季度巨匠折叠屏手机出货量同比增长22%，环比增长144%，达到800万部，浸透率已从2024年的1.5%升至2.5%。

高盛预测，苹果折叠屏iPhone的推出将显耀加快这一趋势。其基准情景预测是，2026年和2027年折叠屏iPhone的出货量将差异达到1100万部和2700万部；而在乐不雅情景下，这一数字可能高达3500万部和6600万部。分析师合计，新的外形野心将极地面诱导铺张者，其市集效应可参考2017年iPhone X的到手。当年，看成初次给与全面屏野心的机型，iPhone X尽管订价更高，但在三款新机型中仍占据了51%的市集份额。

此外，市集对高端折叠屏手机的偏好也为苹果创造了故意条件。数据自大，2025年第三季度巨匠折叠屏手机的平均售价（ASP）同比上升12%至1393好意思元。其中，三星以1511好意思元的ASP占据了60%的市集份额，这标明铺张者称心为优质品牌和高端体验付费。

估值凹地突显，重估机遇败露

尽管增长期景可期，但本钱市集对苹果供应链的订价似乎尚未完竣响应这一预期。高盛分析师Allen Chang等东说念主在阐述中指出，市集当今的严慎气派主要源于对智高手机市集迷漫的担忧。可是，他们合计，行将到来的外形变革将启动新一轮流机潮，从而为供应链公司的基本面带来显耀改善，并搭救其估值朝上开发。

一个可供参考的历史案例是鸿海精密。在2017年iPhone X发布时辰，伴跟着首要的外形变革，鸿海的市盈率一度达到20倍的历史高点。高盛合计，酌量到折叠屏手机带来的期间升级和铺张者柔和，雷同的估值重估后劲可能在部分供应链股票上重现。

鸿海： 看成iPhone拼装的永恒中枢伙伴，鸿海凭借其研发实力、量产熏陶和垂直整合才能，预测将在新机型中取得更高的组件价值和市集份额。高盛的乐不雅情景分析自大，仅折叠屏iPhone一项，就有望为鸿海的铺张电子业务收入带来17%的潜在上行空间。新至升： 这家巨匠最初的PC和耳机搭钮供应商正在向折叠屏手机范畴彭胀，其苏州工场正在扩产，预测2026年第一季度完工。搭钮是折叠屏手机中最关键的新增零部件之一，领有更高的平均售价和毛利，SZS有望凭借其期间上风赢得主要订单。大立光： 看成巨匠手机镜头辅导者，公司将受益于折叠屏手机对相机模组“更薄、更强”的期间要求。瑞声科技： 巨匠声学和触觉反馈部件的辅导者。更纤薄的机身对里面组件的精密性要求更高，这有助于公司赢回更多订单份额。此外，该公司已向中国品牌供应搭钮，使其能从折叠屏趋势中多重受益。臻鼎科技： 阐述指出，公司为苹果柔性印刷电路板（FPCB）的关键供应商，折叠屏智高手机里面的FPCB价值含量预测将加多70%，这将为公司带来显耀的增漫空间。台积电： 看成苹果的中枢芯片代工伙伴，台积电的最初地位将进一步平定。从2026年起，下一代iPhone预测将全面给与台积电最新的N2工艺，其晶圆平均售价比较N3非凡29%。此外，折叠屏手机还有望给与台积电的WMCM先进封装期间，这将进一步擢升台积电在苹果供应链中的价值。

 

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